分析师为该股设定了增持评级，以及21美元的目标价，暗示41%的上行潜力。

其他分析师的看法是，7个买入评级。因此，传递出的信息是明确的:ASO的共识评级是强力买入。考虑到19.58美元的平均目标价，该股明年可能会飙升32%。

Mission Produce (AVO)

作为一个先进的鳄梨分销公司，Mission Produce 农产品公司是鳄梨市场的顶级参与者之一，在超过25个国家采购、生产和分销新鲜鳄梨给客户。和ASO一样，这家公司也是最近才开始在公开市场交易，并得到了摩根大通(J.P. Morgan)的赞许。

研究该公司股票的分析师帕尔默（Thomas Palmer）在最近给客户的报告中写道:“我们认为其EBITDA的增长还有很长的一段路要走，主要是受分销驱动的销量和来自公司自有农场的更高比例的鳄梨(这比第三方来源的利润率要高得多)的推动。”

该分析师的乐观观点部分与AVO是“鳄梨分销领域的全球领导者”有关，截至2020年7月的四个季度，AVO销售了5.96亿磅鳄梨，比过去10年的平均值增长了12.5%，而整个行业的增幅只有9%。此外，该公司在秘鲁的农业业务为其鳄梨在19财年的销量提供了11%的份额。

帕尔默还指出，根据Hass 鳄梨委员会的数据，美国Hass 鳄梨的消费量在过去十年里以8%的复合年增长率增长。这一增长是由美国农业部(USDA)的饮食指南和人口统计趋势引起的，该指南鼓励人们摄入有益脂肪和纤维。

除此之外，帕尔默认为业务量的增长将推动EBITDA的扩张。他表示:“AVO过去10年的销量增长是由其行业领先(且不断扩大)的分销和成熟中心网络，以及多样化的采购模式(一年中的任何时候都有两个原产国)推动的。”

为此，帕尔默估计，在分销方面，高个位数的销量增长(每年大约8-10%)和每磅稳定的毛利润是随时可得的。至于公司自有的农场，由于产量提高，他预计产量将在20财年增长22%，在21财年和22财年增长12%。“根据我们的模式，Mission Produce自有鳄梨每磅的毛利润是外购鳄梨的四倍，”他补充道。

在估价方面，帕尔默也很喜欢他所看到的情况。他解释说:“我们认为，目前AVO低于9倍FY22E EV/EBITDA的估值是一个令人信服的进入点，尤其是考虑到它的估值不包括(a) AVO的股权投资收益(这是盈利的)价值，以及(b)未来几年都不会带来收益的农业经营投资。”

因此，帕尔默加入看多阵营也就不足为奇了。除了最初的增持评级外，他还将该股的目标价定为18美元。如果未来12个月实现这一目标，投资者可能会获得36%的收益。

在过去三个月里，该股有5个买入评级，没有持有或卖出，因此共识评级是强力买入美元的平均目标价意味着32%的上行潜力。

本文作者：Maya Sasson，美股研究社（公众号：meigushe）

文章来源：《经济视野》 网址: http://www.jjsyzz.cn/zonghexinwen/2020/1030/774.html